关注地产股的短线波动
回顾周一大盘，若不是金融地产稍微弱势，指数仍然保留了创出更高涨幅的可能性。我们认为金融和地产两大板块的走势将左右指数近期走向。从消息面上说，投资者对于国内外的救市行为的反应目前处于相对平静期，因此金融股能感受到的变化除了来自美股的刺激外相对较小。由于降息预期的存在，我们认为地产将更多地主导指数。从几大地产龙头昨天的走势来看，以万科A为例，大单进出迹象较为明显，体现出对于一线地产股控盘程度较高。周末的降息预期将有可能成就地产股在本周内波段操作的机会，因此建议投资者关注地产股的短线波动。
中线行情围绕国家投资方向推进
目前场内外投资者普遍遭遇一个难题——后期行情将围绕什么方向演绎。经过对近期出台的政策进行细致分析，我们得出结论：指数对板块和个股走势的影响不应被错误高估，从本次投资的安排来看，后市的板块和个股行情应当有延续性和轮转性两个特征。
首先，从投资的规模上看，此次投资除了涉及到中央政府的投资外，还包括各个省市政府的投资，且投资数额不计入4万亿，因此此次拉动内需的规模应当大大超出4万亿的数额。无论是中央政府还是地方政府，扶植经济的决心不可小视。地方政府的加入将促进场内相关地域板块走出强势行情，近期的广东板块就是较好的例子。
其次，从投资的时间分配来看，新增1000亿元中央投资要集中在今年四季度下达，大部分可以在今年的11月底下达，剩下的一小部分，可以在今年年底全部下达。时间上具有延续性是这次投资任务的最大特点之一。分批下达将注定板块热点上会根据不同时段对不同项目的投资发生变化，热点的有序轮换将是行情继续深化的坚实基础。
说到本次投资涉及的面，也是相当广泛的，主要涵盖了加快民生工程、基础设施、生态环境建设等六大领域。资金安排方面具体来说包括100亿元用于加快建设保障性安居工程，340亿元用于加快农村民生工程和农村基础设施建设，250亿元 用于加快铁路、公路、机场等重大基础设施建设，130亿元用于加快医疗卫生、教育文化等社会事业建设，120亿元用于加快节能减排和生态建设工程。
根据投资涉及的范围、目前个股的涨幅，以及行业盈利能力，我们认为以下行业具备良好的潜力，踏空的投资者可在年末行情中重点关注：
1.医药行业。医药行业本身属于受益于刺激内需和消费的行业。对于该行业来说，消息面也偏向有利，周五是医改方案公开征求意见的最后一天，这意味着医改离实施又近了一步，医药股应当对此有所反应。另外，医药股在今年的盈利表现应当说与许多行业相比有较大优势，在年尾对年报和分配的炒作中具备特有的优势。
2.化肥股。此次国家对于农业和农村基础设施建设的投入力度是最大的。普通农业股已多次受到主力关注，而化肥是农村建设的隐性受益板块，目前主力进驻步伐才刚刚迈开。海关总署刚出台降低部分出口商品退税提高的政策，化肥位列受益行业之中，因此化肥股将迎来表现机会。
对于投资者来说，目前思考的重点并不应当局限于大盘何时将进行调整。如何把握机会，抓住调整的时机，根据热点调对仓换对股才是摆在投资者面前亟须解决的重要问题。仔细挖掘政策中蕴含的潜在热点，或许将在年末获得不错的收益。 广东科德
